エンジェル投資家とは？メリットやデメリットなどについて解説

資金調達の手段のひとつとして、「エンジェル投資」があります。名前は聞いたことがあるものの、実際のどのように資金調達をおこなうのかわからないという方もいらっしゃるでしょう。この記事では、エンジェル投資について解説します。最後までご覧いただくことで、エンジェル投資の概要やメリット・デメリット、エンジェル投資家の探し方などがわかります。

エンジェル投資とは

エンジェル投資とは、スタートアップ企業やベンチャー企業など、起業間もない企業に対しておこなうことが特徴の投資です。エンジェル投資として調達したお金は、返済義務がないため、借金にはなりません。また、自治体の助成金や金融機関の融資を受けられなかった場合でも、資金調達できるチャンスがあります。

エンジェル投資をおこなう投資家を、「エンジェル投資家」と呼びます。なぜエンジェル投資家は起業間もない企業に投資をするのかというと、株価が安い創業初期に株式を購入しておくことで、投資先の企業が上場した際に株価の大きな上昇によって利益を得られる可能性があるためです。

エンジェル投資で調達できる金額の相場

エンジェル投資で調達できる金額の相場は、数百万円から数千万円程度です。もし数億円など多額の資金を必要しているわけではない場合は、エンジェル投資も有効な資金調達手段となります。

エンジェル投資の4つのメリット

エンジェル投資のメリットは、次の4つです。

1. 短期間で資金調達できる
2. 返済義務がない
3. 経営に関するアドバイスが貰える
4. 人脈の拡大が期待できる

では、それぞれについて解説します。

1.短期間で資金調達できる

金融機関や日本政策金融公庫の場合、申込から出資まで1ヵ月～数ヵ月かかることが通常です。しかしエンジェル投資の場合、投資家一人の判断で出資が決まるため、短期間で資金調達できます。

2.返済義務がない

エンジェル投資家からの出資はあくまで投資であるため、返済の必要がありません。資金繰りで苦労する創業初期に返済義務のない資金が得られることは、大きな魅力です。

3.経営に関するアドバイスを貰える

エンジェル投資家から出資をしてもらうと、経営に関するアドバイスも貰えることがあります。なぜなら、エンジェル投資家自身経営者であることが多く、ノウハウを持っているためです。また、エンジェル投資家にとっても投資先の企業の成長はメリットがあるため、積極的にアドバイスをくれます。特に、あなたの事業とエンジェル投資家が経験してきた事業が一致している場合は、アドバイスが非常に価値あるものになります。

4.人脈の拡大が期待できる

エンジェル投資家から出資を受けると、エンジェル投資家の人脈を利用できることがあります。なぜなら、エンジェル投資家が他に投資している企業と提携することでシナジー効果が得られ、エンジェル投資家にとってメリットがあるためです。また、事業をより成長させるために、新たな投資家を紹介してもらえることもあります。人脈を自力で拡げることは容易ではないため、このようにエンジェル投資家を借りられることも魅力です。

エンジェル投資の3つのデメリット

エンジェル投資家のデメリットは、次の3つです。

1. VCや金融機関と比べると出資額が少なめ
2. 過度に経営に干渉されるリスクがある
3. 詐欺などのトラブルに遭う危険性がある

では、それぞれについて解説します。

1.VCや金融機関と比べると出資額が少なめ

エンジェル投資家から出資してもらえる金額は、先述のとおり数百万円～数千万円ですが、これは最大数億円の出資ができるVC（ベンチャーキャピタル）や金融機関と比べると少なめです。したがって、どうしても数億円規模の出資が必要な場合は、エンジェル投資家からの出資では目標に届かないでしょう。

2.過度に経営に干渉されるリスクがある

エンジェル投資家の中には、企業を何としても成長させたいとの思いからついつい経営に過干渉してしまう方もいます。特にエンジェル投資家の持ち株比率が多くなると、経営決定権を奪われ会社が乗っ取られてしまいます。善意からアドバイスをし過ぎてしまうエンジェル投資家もいますが、中には最初から経営決定権を奪うことを目的にして、多くの株式を譲渡することを要求してくるエンジェル投資家もいるため要注意です。

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3.詐欺などのトラブルに遭う危険性がある

世の中には、エンジェル投資家を装った詐欺師や、反社会的勢力の人間がいます。注意しないと、このような人間に騙されてしまい、トラブルに巻き込まれてしまいます。そのため、相手が本当に信頼に値する人間であるかどうかは、氏名を検索エンジンやSNSで検索するなどして確認しておきましょう。

 

エンジェル投資家を見つける4つの方法

エンジェル投資家を見つける方法は、次の4つです。

1. 知人に紹介してもらう
2. メールやSNSなどで直接エンジェル投資家に連絡を取る
3. セミナーや交流会に参加する
4. マッチングサイトを利用する

では、それぞれについて解説します。

知人に紹介してもらう

もし知人にエンジェル投資家とつながっている方がいれば、紹介してもらえるよう頼んでみると良いでしょう。知人にエンジェル投資家を紹介してもらうメリットは、エンジェル投資家の心理的障壁が下がることです。エンジェル投資家としても、いきなり知らない人からの連絡よりも、知人からの紹介してもらう起業家の方が安心できるでしょう。また、「〇〇（知人）が言うのだから投資してみても良いかも」と考えてもらえる可能性もあります。

メールやSNSなどで直接エンジェル投資家に連絡を取る

エンジェル投資家の中には、ホームページでメールアドレスを公開していたり、SNSアカウントを持っていたりする方がいます。この場合は、これらを通じてエンジェル投資家とコンタクトが取れます。ただしいきなり面識のない方からの連絡が来ると警戒するのはエンジェル投資家も同じであるため、返信がくる可能性が低い点は要注意です。またSNSの場合は、エンジェル投資家を装った詐欺師もいるため、なおさら気をつける必要があります。
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セミナーや交流会に参加する

エンジェル投資家は、セミナーや交流会に参加することが珍しくないため、そこで知り合うことも可能です。特に事業計画などを発表する「ピッチコンテスト」では、有名なエンジェル投資家が審査員として参加していることもあります。このようなチャンスをつかむためにも、セミナーや交流会に参加してみるのもありでしょう。

マッチングサイトを活用する

世の中には、エンジェル投資家と起業家をつなげるマッチングサイトがあります。マッチングサイトの中には、無料のものもあれば、月額課金制のものもあります。ただしマッチングサイトの中には怪しいものもあるため、無名なサイトの利用は避けた方が無難でしょう。

エンジェル投資家を見つけるのにおすすめのマッチングサイト

今回は、エンジェル投資を見つけるのにおすすめなマッチングサイトを3つ紹介します。

1つ目は、「ANGEL PORT」です。ANGEL PORTは料金が無料で、さらに実名登録が必須となっているため信頼性が高く、安心して利用できます。また「INTERVIEWS」のページにて、エンジェル投資家の経歴が詳細に記載されているため、エンジェル投資家選びに役立ちます。

2つ目は、「Founder」です。Founderは、日本最大級の経営者＆投資家マッチングサイトです。会員登録と事業計画は無料であるため、全国の投資家に自社のPRができます。エンジェル投資家とのメールの送信・返信は有料で、初心者におすすめである「ビギナープラン」は月7,260円（税込）で利用できます。

3つ目は、「エンジェルリスト」です。エンジェルリストでは、情報公開度の表示や本人認証システムの導入など、ユーザーが使いやすくなるような工夫をしています。起業家用のプランにはホワイト・ブロンズ・シルバー・ゴールドの4つがあり、ニーズに合わせてコストを無駄なく設定できます。

良いエンジェル投資家の3つの特徴

良いエンジェル投資家の特徴は、以下の3つです。

1. 程よい距離感を保ってくれる
2. 寄り添って経営を考えてくれる
3. 企業が成長したら新たな投資家を紹介してくれる

では、それぞれについて解説します。

1.程よい距離感を保ってくれる

良いエンジェル投資家は、経営に過干渉することなく、程よい距離感を保ってくれます。経営に関するノウハウの提供や手助けをしてくれながらも、あれこれ口出ししてこないエンジェル投資家が理想です。

2.寄り添って経営を考えてくれる

良いエンジェル投資家は、企業の成長のために、あなたによりそって経営について考えてくれます。企業の成長はエンジェル投資家にとっても望ましいことであるため、本来はこのようなかたちが理想です。エンジェル投資家は自身も経営者であることが多いため、忙しい中時間を割いて企業の成長をサポートしてくれる方は大切にしましょう。

3.企業が成長したら新たな投資家を紹介してくれる

先述のとおり、エンジェル投資家はそこまで大きな金額を出資できるわけではありません。しかし、企業が成長するにつれて、さらなる事業拡大のためのより多くの資金が必要になります。

そこで新たな投資家が必要となるのですが、エンジェル投資家に紹介してもらえると助かります。エンジェル投資家としても、事業の拡大をさせたいと考えているため、新たな投資家の紹介をしてもらえることも多いです。

エンジェル投資の手続き

エンジェル投資は、以下の3ステップで進められます。

1. 必要な資料の準備をする
2. エンジェル投資家と接触する
3. 投資条件の交渉をする

では、それぞれについて解説します。

1.必要な資料の準備をする

まずは、エンジェル投資家からの投資を受けるために必要な書類を準備をします。必要な書類は、以下のとおりです。

• 会社謄本
• 決算書（直近2期分）
• 試算表（直近2カ月分）
• 販売管理費明細表
• 銀行残高と借入残高（直近）
• 株主名簿
• 定款
• 役員名簿と個々の役員の経歴
• 主要取引先リスト
• WebサイトのURL
• 会社案内のパンフレット
• 資本政策案
• 株価算定表
• 事業計画書
• 発行済株式の概要

特に事業計画書は、投資を受ける上で非常に重要な書類となるため、こちらの記事で作成のコツを学んでおくことをおすすめします。

関連記事：資金調達のための事業計画書を作成するコツは？どんなことを書けば良い？

2.エンジェル投資家と接触する

必要な資料の準備ができたら、出資をしてくれるエンジェル投資家を探します。エンジェル投資家は先述のように、知人の紹介やSNS、セミナーなどで接触ができます。エンジェル投資家とコンタクトが取れたら、用意した資料を送付しましょう。

3.投資条件の交渉をする

エンジェル投資家に資料を見せて、興味を持ってもらえたら投資条件の交渉に入ります。交渉では、企業の将来性やあなたの人間性が問われます。エンジェル投資家からの信頼を勝ち取るためにも、わかりやすく企業の成長イメージを伝えること、誠実なコミュニケーションを取ることを意識しましょう。

なお、エンジェル投資家から出資してもらうためには、上場を目指していることを前提としている必要があります。なぜなら、エンジェル投資家はキャピタルゲインの獲得を目的としているためです。したがって、まずはこの前提をクリアしていなければ、いくらビジネスモデルが優れていても出資の対象とはなりません。

エンジェル投資による資金調達成功事例

今回はエンジェル投資による資金調達成功事例として「vLab株式会社」の例を取り上げます。

vLab株式会社は、マッチングサイトを経由してさまざまなエンジェル投資家と出会いました。中には翌日にでも資金を振り込もうとする投資家もおり、資金調達までの話はスムーズにいったそうです。投資をしてもらったエンジェル投資家とは、現在もコミュニケーションを取り続けており、頼りになるパートナーとなっているようです。

エンジェル投資家からの資金調達に成功した要因は、熱意を伝えられたからとのことでした。やはり人対人のやり取りであるため、この事例からも起業家の人間性が重要であることがわかります。

起業したての場合はエンジェル投資を検討してみよう

エンジェル投資家は、起業間もない起業家の味方です。資金を出資してくれるだけではなく、経営において頼りになるパートナーとなってくれます。資金調達でお困りの場合は、ぜひ検討してみてください。

当社でも、起業から立ち上げのサポートをおこなっています。資金調達や経営戦略などでお困りの方は、ぜひお気軽にお問い合わせください。